Detaliczne obligacje skarbowe – “darmowy obiad” tylko do 30 kwietnia!

Tego można się było spodziewać! Ostatnio RPP obniżyła stopy procentowe, a w ślad z nimi oprocentowanie depozytów. Ministerstwo Finansów postanowiło wprowadzić od 1 maja nową ofertę detalicznych obligacji skarbowych. Oprocentowanie zostanie ścięte mniej więcej o połowę. Przy aktualnym oprocentowaniu lokat 0,3-0,5% dotychczasową ofertę obligacji można wręcz nazwać “darmowym obiadem”. Można się na niego załapać jeszcze tylko do 30.04.2020 (czwartek)!

Czym są detaliczne obligacje skarbowe?

Co to jest? Detaliczne obligacje skarbowe są oferowane przez Ministerstwo Finansów. Oferta skierowana jest do inwestorów indywidualnych. Można je nabywać całkowicie online przez stronę obligacjeskarbowe.pl.

Opłaty. Zakup obligacji oraz jej przechowywanie nic nie kosztuje. A jeżeli dotrzymamy obligację do terminu wykupu, cała inwestycja okaże się bezkosztowa. Jedyna opłata, która może się pojawić, to opłata za przedtermionowy wykup,  jednak nie jest ona wygórowana (o czym poniżej). W razie wcześniejszego zakończenia inwestycji obligacje odkupi od nas Ministerstwo Finansów, więc nie trzeba się martwić o płynność (nie trzeba szukać nabywcy na rynku wtórnym, jak to bywa na GPW).

Limity? W detaliczne obligacje skarbowe można zainwestować dowolną kwotę. Ograniczenie wartości inwestycji obowiązuje jedynie w przypadku rodzinnych obligacji skarbowych, skierowanych do beneficjentów programu 500+.

Więcej na temat detalicznych obligacji skarbowych możesz przeczytać np. na blogu Marcina Iwucia.

Lokata terminowa vs detaliczne obligacje skarbowe

W ostatnim czasie odsetki oferowane przez detaliczne obligacje skarbowe były znacząco wyższe niż standardowych lokat terminowych. Obligacja 3-miesięczna jeszcze (tylko) do końca kwietnia oferuje odsetki 1,5% w skali roku, podczas gdy lokaty terminowe i konta oszczędnościowe oscylują wokół 0,3-0,6% (sprawdzałem w Aliorze, PKOBP i mBanku).

Jedyną wadą obligacji 3-miesięcznych jest to, że wcześniejsza wypłata wiąże się z całkowitą utratą narosłych odsetek. Jednak w wielu bankach wygląda to podobnie (jedynie w części banków zachowujemy część narosłych odsetek).

Co do pozostałych obligacji (o dłuższym terminie zapadalności) oprocentowanie generalnie jest wyższe niż obligacji 3-miesięcznych. W ich przypadku, przedwcześnie kończąc inwestycję, otrzymamy narosłe odsetki, jednak wiąże się z koniecznością poniesienia opłaty, która jest zależna od rodzaju obligacji (0,7 – 2 zł za każde zainwestowane 100 zł).

Ile można zarobić uwzględniając opłatę za wcześniejszy wykup?

Po zrobieniu prostej kalkulacji chyba każdy się zgodzi, że powyższe opłaty nie są zbyt wygórowane. Weźmy na przykład 4-letnie obligacje indeksowane inflacją, które w pierwszym roku płacą 2,4%. Zakładając zakończenie oszczędzania po:

• pierwszym roku – narosłe odsetki (2,4%) zostaną pomniejszone o opłatę 0,7%, więc rzeczywiste oprocentowanie wyniesie 1,7%.
• 6 miesiącach – narosłe odsetki (1,2%) zostaną pomniejszone o opłatę 0,7%, więc rzeczywiste oprocentowanie wyniesie 0,5% (czyli 1% w skali roku).
• 3 miesiącach – narosłe odsetki (0,6%) będą mniejsze niż wartość opłaty, więc odsetek nie otrzymamy wcale.

Okazuje się, że 4-letnia obligacja indeksowanej inflacją jest lepsza niż aktualne lokaty, pod warunkiem że będziemy ją trzymać przynajmniej 6 miesięcy. Oprocentowanie obligacji w kolejnych latach będzie stanowić równowartość inflacji powiększonej o marżę 1,25%. Jeżeli inflacja spadnie do zera (lub wystąpi deflacja), nasze odsetki wyniosą równowartość marży (1,25%), co w porównaniu z lokatami dalej będzie świetnym wynikiem. W razie gdyby inflacja wzrosła, nie wykluczone że wzrosną też stopy procentowe a w ślad za nimi oprocentowanie lokat, ale to oznacza że odsetki z naszej obligacji tez wzrosną, bo jest ona indeksowana do inflacji (więc nasza obligacja nadal powinna być konkurencyjna do lokat).

Jak kupić detaliczne obligacje skarbowe?

Wejdź na stronę obligacjeskarbowe.pl. Zakładam, że to będzie twoje pierwsze logowanie, więc najpierw musisz się zarejestrować (przygotuj dowód osobisty). Po zalogowaniu poproszą cię jeszcze o wypełnienie ankiety (profil ryzyka) oraz zaakceptowanie umowy przekazywania zleceń. Po ich przejściu, złóż dyspozycję nabycia wybranych obligacji. Po jej złożeniu otrzymasz dane do przelewu. Wiadomo, że realizacja przelewu trochę zajmuje, więc polecam ci zabrać się za dyspozycję nabycia najpóźniej w środę wieczorem 29.04.2020.

Cały proces jest bardzo prosty, intuicyjny, jednak w razie czego możesz zerknąć na instrukcję zakupu obligacji rodzinnych, którą ostatnio opublikowałem (opis procesu rejestracji, ankiety i akceptowania umów będą wyglądały identyczne, natomiast na etapie dyspozycji po prostu wybierz pożądane obligacje).

PS. Gdybym był posiadaczem IKE-Obligacje na pewno wykorzystałbym ten moment do tegorocznych wpłat (limit wpłat na 2020: 15 681 zł). Jeżeli jesteś bardzo konserwatywnym inwestorem (nie chcesz mieć ani grama akcji w portfelu), to warto rozważyć założenie takiego rachunku. Jest on dostępny (jedynie) w banku PKOBP (trzeba się udać do oddziału, nie można założyć przez Internet).