Rynki prowadzone przez BondSpot S.A.
W ramach BondSpot funkcjonują 3 rynki:
- Treasury BondSpot Poland (Alternatywny System Obrotu)
- Catalyst – Rynek hurtowy (Rynek Regulowany)
- Catalyst – Rynek hurtowy (Alternatywny System Obrotu)
Treasury BondSpot Poland
Hurtowy rynek obrotu
Rynek Treasury BondSpot Poland jest hurtowym rynkiem obrotu:
- obligacjami skarbowymi
- bonami skarbowymi
Dealerzy Skrabowych Papierów Wartosciowych
Rynek Treasury BondSpot Poland jest integralną częścią systemu Dealerów Skarbowych Papierów Wartościowych (DSPW).
Dealerom SPW przysługuje wyłączne prawo nabywania nowych emisji obligacji skarbowych celem ich późniejszej redystrybucji w obrocie wtórnym – m.in. na Rynku Treasury BondSpot Poland.
Zawieranie transakcji
Minimalna jednostka obrotu wynosi 5 mln zł.
Transakcje zawierane są w czasie fixingów, które odbywają się 2 razy dziennie.
Kursy fixingowe skarbowych papierów wartościowych stanowią punkt odniesienia dla całego krajowego rynku instrumentów dłużnych.
Uczestnicy rynku
- Market Makerzy – uczestnicy wystawiający własne oferty kupna i sprzedaży SPW z określoną minimalną jednostką kwotowania oraz spreadem nie przekraczającym maksymalnego spreadu określonego Regulaminem.
- Market Takerzy – uczestnicy składający wyłącznie dyspozycje stanowiące akceptację w całości lub części oferty Market Makerów.
- Inwestorzy Instytucjonalni – uczestnicy kierujący zapytania tylko w drodze RFQ (Request For Quote) skierowane wyłącznie do Market Makerów.
| Market Makerzy | Market Takerzy | Inwestorzy instytucjonalni |
| Alior Bank S.A. | Getin Noble Bank S.A. | RYNEK KASOWY I RYNEK TRANSAKCJI WARUNKOWYCH |
| Bank Gospodarstwa Krajowego | Nomura International PLC | Bankowy Fundusz Gwarancyjny |
| Bank Handlowy w Warszawie S.A. (DSPW) | Bank Pocztowy S.A. | |
| Bank Millennium S.A. (DSPW) | Bank Polskiej Spółdzielczości Spółka Akcyjna | |
| Bank Pekao S.A. (DSPW) | Nest Bank S.A. | |
| Barclays Bank Ireland PLC | RYNEK KASOWY | |
| Barclays Bank PLC (DSPW) | Bank Ochrony Środowiska S.A. | |
| BNP Paribas S.A. (DSPW) | RYNEK KASOWY (SEGMENT INSTYTUCJONALNY) | |
| BofA Securities Europe SA | Bank Pocztowy S.A. | |
| Deutsche Bank AG | ||
| Erste Group Bank AG | ||
| Goldman Sachs International (DSPW) | ||
| Haitong Bank, S.A. Spółka Akcyjna Oddział w Polsce | ||
| HSBC Bank plc (DSPW) | ||
| ING Bank Śląski S.A. (DSPW) | ||
| J.P. Morgan Securities plc (DSPW) | ||
| mBank S.A. (DSPW) | ||
| Merrill Lynch International | ||
| Morgan Stanley Co. International Plc | ||
| Morgan Stanley Europe SE | ||
| PKO Bank Polski S.A. (DSPW) | ||
| Raiffeisen Bank International AG | ||
| Santander Bank Polska S.A. (DSPW) | ||
| Société Générale S.A. (Oddział w Polsce) (DSPW) |
Obroty
Szacunki BondSpot wskazują, że zdecydowana większość obrotów obligacjami odbywa się na rynku międzybankowym, a jedynie część odbywa się na rynku TBSP. Podstawą zainteresowania uczestnictwem w rynku TBSP jest system DSPW. Skala obrotów na tym rynku jest ważnym kryterium w konkursie na dilerów skarbowych papierów wartościowych (DSPW) organizowanym przez resort finansów. Banki rywalizują w nim o dostęp do składania ofert na przetargach przy nowych emisjach organizowanych przez ministerstwo.
Za zdecydowaną większość obrotów na rynku TBSP odpowiadają obligacje denominowane PLN. Rekordowy poziom obrotów miał miejsce w 2012 roku. Od tamtej pory systematycznie one spadały.
Bony skarbowe i obligacje w EUR od wielu lat mają śladowy udział w obrotach.
Indeks TBSP
TBSP.Index to indeks polskich obligacji skarbowych, którego podstawą jest rynek TBSP.
- W jego skład wchodzą denominowane w PLN obligacje skarbowe zerokuponowe i o stałej stopie procentowej (kilkanaście serii)
- To indeks dochodowy (uwzględnia zmiany kursów obligacji, wartości narosłych odsetek oraz dochody z reinwestycji kuponów odsetkowych)
Indeks TBSP jest powszechnie stosowanym benchmarkiem na rynku finansowym. Jest naśladowany m.in. przez fundusz inPZU Obligacje Polskie.
Notowania indeksu można śledzić na stronie BondSpot a wykres jest dostępny m.in. na stronie GPW.
Rynek regulowany i Alternatywny System Obrotu BondSpot
Rynek Regulowany oraz Alternatywny System Obrotu BondSpot są hurtową częścią systemu obrotu CATALYST.
Transakcje
Jednostka transakcyjna ma wartość co najmniej 100 tys. zł.
Instrumenty
Przedmiotem obrotu na rynku regulowanym BondSpot są instrumenty dłużne dopuszczone do obrotu na rynku Catalyst. Przedmiotem transakcji mogą być zdematerializowane:
- obligacje
- listy zastawne
- inne dłużne instrumenty finansowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z zaciągnięcia długu
Architektura Catalyst sprawia, że jest on dostosowany do emisji o różnych wielkościach i różnej charakterystyce, a także do potrzeb różnych inwestorów – hurtowych i detalicznych, instytucjonalnych i indywidualnych.
Notowania
Obrót na rynku odbywa się w systemie notowań ciągłych oraz poza tym systemem poprzez zawieranie
transakcji pakietowych.
Zasady notowań sesyjnych na rynkach regulowanych i alternatywnych są identyczne. Jedyne różnice dotyczą sposobu zawierania transakcji pakietowych.
Aktualne notowania można przeglądać m.in. w panelu Rynku Regulowanego oraz panelu Alternatywnego Systemu Obrotu.
Członkowie Rynku
| Członkowie Rynku | ||
| Nazwa | Rynek regulowany BondSpot | Alternatywny System Obrotu BondSpot |
| PKO BP | TAK | TAK |
| DM BOŚ SA | TAK | TAK |
| MBANK S.A. | TAK | TAK |
| SANTANDER | TAK | TAK |
| BGŻ BNP PARIBAS S.A. | TAK | TAK |
| DM PEKAO | TAK | TAK |
| MILLENNIUM DM | TAK | TAK |
| ERSTE | TAK | TAK |
| PEKAO INVESTMENT BANKING S.A. | TAK | TAK |
| DM BH | TAK | TAK |
| IPOPEMA SECURITIES | TAK | TAK |
| CDM PEKAO | TAK | TAK |
| OPERA | TAK | |
| COPERNICUS SECURITIES | TAK | |
| HAITONG BANK S.A. | TAK | |
| TRIGON | TAK | |
| Źródło: https://gpwcatalyst.pl/uczestnicy-catalyst-lista-uczestnikow | ||
