Jak korzystać z Interactive Brokers – przewodnik krok po kroku

Interactive Brokers to popularny amerykański broker z długą historią, wysoce transparentny i bardzo uniwersalny. Poczucie bezpieczeństwa, które zapewnia, to chyba jego największa zaleta. Daje bardzo szerokie możliwości inwestycyjne, ma niskie prowizje a rozliczenie podatkowe może być, wbrew pozorom, bardzo proste. To zwycięzca mojego Rankingu Brokerów a kategorii rachunków “zwykłych”. Jeżeli chcecie się przekonać, czy warto z niego skorzystać, polecam wam przede wszystkim mój Ranking Brokerów, gdzie porównuję go z innymi. Natomiast w tym materiale dowiecie się więcej o korzystaniu z Interactive Brokers – jak otworzyć rachunek, jak wpłacać środki, jak wybrać taryfę opłat czy składać zlecenia.

Data aktualizacji: 2023-11-18

Spis treści

1. Czym jest Interactive Brokers?
2. Ile warto mieć rachunków maklerskich
3. ETF-y amerykańskie czy europejskie?
4. Język
5. IBIE, czyli oddział irlandzki
6. Jak “trafić” do oddziału w Irlandii?
7. Jak otworzyć rachunek?
8. 3 sposoby korzystania z rachunku
9. Bezpieczeństwo (weryfikacja dwu-etapowa)
10. Rachunki walutowe, przewalutowanie i wpłata gotówki
11. W jakiej walucie i jak wpłacać pieniądze?
12. Koszty przewalutowania w IBKR
13. Minimalna wartość rachunku
14. Oprocentowanie rachunku
15. Dostępne rynki i instrumenty
16. Składanie zleceń – czym jest Smart Routing
17. Dostęp do notowań giełdowych
18. Tiered czy Fixed – jak wybrać taryfę opłat?
19. Inne opłaty
20. Przeniesienie papierów
21. Rozliczenie podatkowe
22. Q&A (Pytania i odpowiedzi)

Wersja wideo

Ten materiał jest niezależny

Ten tekst jest wyrazem moich osobistych poglądów. Materiał nie jest sponsorowany. Zawiera on linki afiliacyjne atlasETF.pl, ale korzyści dla atlasETF.pl nie są zależne od tego, czy otworzycie konto. Odwiedzając stronę Interactive Brokers wspieracie rozwój atlasETF.pl

1. Czym jest Interactive Brokers?

Interactive Brokers to amerykański dom maklerski z historią sięgającą 1977. Oferuje dostęp do instrumentów finansowych na 150 rynkach a jego klienci pochodzą z 200 krajów. Posiada ratingi agencji Standard and Poors. Jego akcje są notowane na Nasdaq, co zapewnia transparentność – mamy wgląd w ich dane finansowe.

2. Ile warto mieć rachunków maklerskich?

Jeżeli zastanawiacie się, czy warto korzystać z IBKR, polecam Wam zerknąć na mój Ranking Brokerów. Ale część z was, czytając ten materiał, pewnie też będzie się zastanawiać, czy warto otworzyć rachunek u tego brokera. Zawsze warto rozpocząć od zadania sobie pytanie, ile warto mieć rachunków maklerskich. Moja odpowiedź brzmi: jak najmniej.

• Im mniej rachunków, tym większa prostota, mniej haseł do zapamiętywania, łatwiejsze rozliczenie podatkowe itd.
• A bezpieczeństwo? Można się o nie obawiać, w przypadku małych instytucji, zarejestrowanych w dziwnych miejscach, prowadzonych przez szemrane towarzystwo. Ale gdyby mowa o znanych markach, prowadzących transparentnie biznes, regulowanych prawem jednego z dojrzałych rynków, wg mnie, można spać spokojnie. Uważam, żę większy koszt niesie ze sobą posiadanie rachunków u wielu brokerów niż koszt ryzyka związanego z jednym (renomowanym) brokerem.

Z punktu widzenia inwestora z Polski dostępne są 2 typy rachunków:

• “zwykły” (normalnie opodatkowany)
• emerytalny – IKE lub IKZE (oferujący preferencje podatkowe)

Uważam, że:

• w pierwszej kolejności zawsze warto rozważyć rachunek emerytalny (IKE i/lub IKZE). Korzyści podatkowe mogą być naprawdę duże. Ich wadą jest jednak to, że wpłaty ograniczone są rocznymi limitami a do uzyskania pełni korzyści podatkowych trzeba czekać do osiągnięcia wieku 60-65 lat. Interactive Brokers nie oferuje możliwości prowadzenia takich rachunków.
• w drugiej kolejności warto rozważyć rachunek “zwykły” – gdy limit wpłat na IKE/IKZE jest za niski lub gdy twój cel inwestycyjny ma krótki horyzont. Rachunki zwykłe oferują brokerzy polscy i zagraniczni. Wg mojego rankingu, najlepszym domem maklerskim oferującym rachunki “zwykłe” jest właśnie Interactive Brokers. Jest on bardzo uniwersalny, o czym przekonacie się w tym materiale.

Podsumowując, wybierając rachunek maklerski w pierwszej kolejności warto rozważyć rachunek emerytalny: IKE, IKZE lub oba – w jednej z polskich instytucji. Jako uzupełnienie warto mieć jeden rachunek zwykły. U którego brokera? To zależy od potrzeb. Według mojego rankingu, najbardziej uniwersalny jest Interactive Brokers.

3. ETF-y amerykańskie czy europejskie?

Bardzo często spotykam się z przekonaniem że “Interactive Brokers to broker tylko od ETF-ów amerykańskich (które są trudno dostępne)”. Ale to jest mit!

Przez Interactive Brokers można inwestować w ETF-y amerykańskie (zarejestowane w USA) i europejskie (zarejestrowane w Europie, czyli UCITS). Interactive Brokers jest amerykańskim domem maklerskim, który w Europie działa w formie oddziału, więc podlega prawu Europejskiemu. Ma to swoje konsekwencje:

• ETF-y europejskie – Europejczycy mogą w nie inwestować bez żadnych ograniczeń
• ETF-y amerykańskie – aby móc inwestować w ETF-y amerykańskie trzeba mieć status klienta profesjonalnego. Aby go uzyskać, trzeba spełnić 2 z 3 warunków:
  1. Portfolio instrumentów finansowych klienta wynosi ponad 500 000 EUR.
  2. Przez ostatnie 4 kwartały, klient dokonał transakcji o znacznej wielkości – średnio 10 na kwartał. „Znaczna wielkość” oznacza:
     • a) W ciągu ostatnich 4 kwartałów klient dokonał przynajmniej 40 transakcji, oraz
     • b) W każdym z ostatnich 4 kwartałów, dokonał przynajmniej 1 transakcji, oraz
     • c) Całkowita wartość tych 40 transakcji w ciągu ostatnich 4 kwartałów jest większa niż 200 000 EUR, oraz
     • d) Wartość aktywów netto na rachunku wynosi ponad 50 000 EUR
  3. Klient pracuje lub pracował przez minimum 1 rok w sektorze finansowym na stanowisku wymagającym wiedzy o instrumentach finansowych.

Prawdą jest, że warunki wymagane do uzyskania statusu Klienta Profesjonalnego są trudne do wypełnienia. Ale przez IBKR w ETF-y europejskie mogą inwestować praktycznie wszyscy. Dlatego uważam, że IBKR powinno się postrzegać przede wszystkim jako brokera do inwestowania w ETF-y europejskie.

4. Język

Strona internetowa i platformy do handlu są prowadzone w języku angielskim. Nie są tłumaczone na język polski. W razie potrzeby kontaktu z supportem, komunikujemy się również po angielsku. Dla osób słabo znających angielski może to być problemem. Bariera językowa, póki co, występuje. Chociaż wydaje się, że w dobie upowszechniania automatycznych tłumaczeń, pozostaje to kwestią czasu.

Z drugiej strony, jeżeli słabo znacie angielski, nie zrażajcie się. 😉 Jest on przydatny, ale nie niezbędny. Mam nadzieję, że dzięki temu materiałowi, oswoicie się z Interactive Brokers i bariera języka stanie się “niska do przeskoczenia”.

5. IBIE, czyli oddział irlandzki

Interactive Brokers ma siedzibę główną w USA, lecz na całym świecie działa przez sieć oddziałów. W Europie do 2023 prowadził działalność przez oddziały w Irlandia (IBIE) i na Węgrzech (IBCE). Klientom z Polski rachunek był domyślnie otwierany przez oddział na Węgrzech. We wrześniu 2023 podjęta została decyzja o połączeniu oddziałów. Aktualnie wszyscy klienci w Europie obsługiwani są przez oddział irlandzki (IBIE). Do IBIE (Irlandia) trafili wszyscy dotychczasowi klienci oddziału węgierskiego. Przez IBIE otwierane są nowe rachunki, również w przypadku klientów z Polski.

Z mojego punktu widzenia, jest to bardzo dobra decyzja. Przez wielu inwestorów jurysdykcja irlandzka jest dużo bardziej ceniona niż węgierska, w tym przeze mnie.

6. Jak “trafić” do oddziału w Irlandii ?

Do tej pory istniało kilka “sposobów”, aby trafić do oddziału irlandzkiego (np. przez specjalny link lub modyfikację adresu zamieszkania). Było to jednak pewna komplikacja. Obecnie nie trzeba “kombinować”. Wszyscy nowi klienci trafiają do “Irlandii” automatycznie, również Polacy.

Potwierdzenie tego, że rachunek jest otwierany przez oddział irlandzki uzyskujemy już w trakcie procesu rejestracji. Na etapie “Accoun Setup” wyświetlają się dokumenty do zaakceptowania. Ich nazwy wskazują na IBIE (Interactive Brokers Ireland Limited).

7. Jak otworzyć rachunek?

Rachunek w Interactive Brokers jest świetny pod wieloma względami. Jeśli jednak miałbym wskazać elementy, które mogą zniechęcać, byłby to proces rejestracji rachunku. W porównaniu z innymi instytucjami, jest on długi i rozbudowany. Może on okazać się problematyczny zwłaszcza dla osób początkujących.

Jeżeli chcecie otworzyć rachunek w Interactive Brokers, polecam Wam bezpłatny przewodnik “Jak otworzyć rachunek w Interactive Brokers“, który jest dostępny na atlasETF.pl.

8. 3 sposoby korzystania z rachunku

Z rachunku w Interactive Brokers można korzystać przez na kilka sposobów. 3 główne platformy to:

1. Portal klienta (Client Portal)
   • Logujemy się przez stronę internetową Interactive Brokers – tą samą, przez którą się rejestrowaliśmy
   • Podstawowa platforma internetowa. Prosta i intuicyjna. Zawiera podstawowe funkcje do inwestowania
   • Dla inwestorów pasywnych w zupełności wystarczająca
2. Aplikacja mobilna
   1. Aplikację na telefon
   2. Posiada informacja o rachunku i najbardziej podstawowe funkcje do inwestowania
   3. Przydatna w drodze
3. Aplikacja Trader WorkStation (TWS)
   • Bezpłatna aplikacja desktopowa, którą ściąga się na swój komputer. Można ją pobrać z strony internetowej IBKR (sekcja Logowanie)
   • Dedykowana aktywnym inwestorom – zapewnia bardzo szerokie możliwości tradingu

9. Bezpieczeństwo (weryfikacja dwu-etapowa)

Jeżeli macie już otwarty rachunek, czas na logowanie. W IBKR stosowana jest, zwiększająca bezpieczeństwo, weryfikacja dwu-etapowa. U większości konkurencji też przeważnie tak jest, ale jednak nadal zdarzają się znane firmy, które nie zadbały o to. IBKR ma to ogarnięte.

Weryfikacja dwu-etapowa wykorzystuje kody otrzymywane na aplikację mobilną. Więc, choćby z tego powodu, warto ją zainstalować.

10. Rachunki walutowe, przewalutowanie i wpłata gotówki

U wielu brokerów konto jest prowadzone w jednej walucie bazowej. Przeważnie jest to sztywno określona jedna waluta, w której zawierane są transakcje, w razie inwestowania w innych walutach dochodzi do przewalutowanie z waluty bazowej na inną. Tak jest np. w DEGIRO.

W IBKR jest inaczej. Waluta bazowa też jest określana, ale służy ona raczej do celów statystycznych – w tej walucie prezentowany jest bilans naszych inwestycji. Można posiadać wiele rachunków walutowych i wpłacać na nie waluty bezpośrednio.

Ogólna zasada jest taka, że środki na transakcję są pobierane z rachunku tej waluty, w której notowany jest instrument, który chcecie kupić. Jeżeli nie posiadacie środków na odpowiednim rachunku walutowym, nie dojdzie do zawarcia transakcji. Zanim złożycie zlecenie, musicie zadbać o to, aby na odpowiednim rachunku środki się znalazły. Walutę “docelową” można wpłacić bezpośrednio lub dokonać wymiany walutowej w Interactive Brokers. Wymiana waluty w IBKR jest bardzo tania.

11. W jakiej walucie i jak wpłacać pieniądze?

Jeżeli posiadacie oszczędności w PLN, możecie je wpłacać do Interactive Brokers bezpośrednio przelewem krajowym, które przez Internet co do zasady są bezpłatne. Wszystko dzięki temu, że IBKR od 2023 ma konto do wpłat dla swoich klientów w banku polskim (ING Bank Śląski). Dzięki temu, z perspektywy Polaków, zasilanie rachunku stało się bardzo wygodne i tanie. Jeżeli macie oszczędności w PLN zdecydowanie polecam przelewanie ich do IBKR bezpośrednio. Ich wymiana na inny waluty jest tania, o czym za chwilę.

Jeżeli posiadacie:

• EUR – korzystajcie z przelewów SEPA, które na terenie Europy są bezpłatne.
• USD, GBP itd – trzeba będzie stosować przelewy SWIFT. Te, niestety bywają kosztowne. Można ich uniknąć korzystając z takich narzędzi jak Aion Bank czy Revolut

Każdą wpłatę powinno się “awizować” (uprzedzać IBKR, że zamierzamy wpłacić pieniądze). W takim zgłoszeniu deklaruje się kwotę wpłaty (Deposit Amount). W przypadku zleceń regularnych (“Recurring order”) zaznacza się opcję “Make this a recurring transaction?“.

Aby dokonać awizacji należy kliknąć w link DEPOSIT, który znajduje się na pulpicie. Dzięki temu unikniemy ryzyka, że nasza wpłata “gdzieś się zapodzieje”. Znam wiele przypadków osób, które z sukcesem dokonały wpłat bez awizacji. Jednak zalecam ich stosowanie zgodnie z wytycznymi IBKR.

12. Koszty przewalutowania w IBKR

Przewalutowanie w Interactive Brokers jest raczej tanie. Jeżeli wartość miesięcznego obrotu wynosi poniżej 1 000 000 000 USD, prowizja wynosi 0,002 USD, min. 2 USD. Przypadki osób, które generują większy obrót są raczej sporadyczne, więc w uproszczeniu można powiedzieć, że wymiana walutowa kosztuje 2 USD.

Ocena, czy to dużo czy mało, finalnie zależy od kwoty inwestycji. W przypadku dobrych polskich kantorów koszt przewalutowania wynosi ok 0,25%. A zatem jeżeli kwota przewalutowania wynosi min. 800 USD, wymiana w IBKR byłaby tańsza. Wychodzę założenia, że w IBKR inwestuje się raczej większe kwoty (skoro otwieramy go wtedy, gdy limity wpłat na IKE/IKZE są zbyt niskie, o czym wspomniałem na samym początku). Swoją drogą, jeżeli ktoś ma większe środki, IBKR można traktować jako tani kantor.

Warto dodać, że w przypadku korzystania zleceń regularnych “Recurring order“, wymiana walutowa odbywa się bezpłatnie. Jeżeli na rachunku walutowym nie ma właściwej waluty, system pobierze środki z tego rachunku walutowego, na którym jest gotówka a taka wymiana odbędzie się bez prowizji (po kursach międzybankowych, IBKR nie nakłada marży na spread).

13. Minimalna wartość rachunku

Niektóre domy maklerskie wymagają, aby utrzymywać na rachunki określone wartości gotówki, bo w przeciwnym razie będzie pobierana opłata lub rachunek może zostać zamknięty. W Interactive Brokers nie ma takich restrykcji. Można trzymać dowolną kwotę. Nawet jeśli nie będziecie nic na nim trzymać, nie będzie z tego żadnych konsekwencji.

14. Oprocentowanie rachunku

W polskich i zagranicznych domach maklerskich standardem jest, że środki na rachunku maklerskim nie są oprocentowane. Interactive Brokers należy, pod tym względem, do maklerskiej arystokracji! Rachunek w IBKR działa trochę jak konto oszczędnościowe.

Poziom oprocentowania jest konkurencyjny z polskimi bankami. Trzeba jednak zastrzec, że przy małych kwotach odsetek nie otrzymamy. Oprocentowanie obowiązuje jedynie przy większych kwotach i liczone jest od nadwyżki ponad progi określone przez brokera.

Poniżej przykładowe wartości oprocentowania dla głównych walut. Aktualne wartości znajdziecie na stronie Interactive Brokers w zakładce Pricing/Interest Rates.

Trzeba jednak zastrzec, że jeśli otrzymamy odsetki, będziemy musieli uwzględnić je w rozliczeniu podatkowym (deklaracja PIT-38). Jak się je rozlicza? Tak samo jak dywidendy od instrumentów zagranicznych. Wykazuje się je w PIT-38, w sekcji G – tej samej sekcji, co dywidendy. Wartość odsetek w walutach obcych należy przeliczyć na PLN tak samo jak dywidendy – wg średniego kursu NBP z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego ich otrzymanie. Jeżeli pobrane zostały nam jakieś odsetki u źródła, w Polsce musimy dopłacić jedynie tyle, aby suma wyszła 19%.

Standardowa stawka podatku od odsetek wynosi 20%. Można ją obniżyć, składając formularz 8-3-6. Wówczas irlandzki fiskus rękami IBKR będzie nam pobierać 10%. Jednak pamiętajmy, że wtedy będziemy musieli dopłacić 9% polskiemu fiskusowi, bo suma podatku zapłaconego za granicą i w Polsce musi wynosić 19%. Więc, składając ten formularz dużo nie zyskujemy.

Wyliczeń nie trzeba wykonywać samodzielnie. Można skorzystać z narzędzi podatkowych, który uwzględniają podatek od odsetek. Dzięki temu nie trzeba się martwić o samodzielne przeliczenia – narzędzie zrobi to za nas. Więcej o nim dowiecie się pod koniec tego artykułu – w części o podatkach.

Bez względu na to, czy składacie formularz 8-3-6 czy nie, rozliczenie podatkowe z fiskusem będzie obowiązkowe. Aby tego całkowicie uniknąć, po prostu trzymajcie w IBKR odpowiednio niski poziom gotówki – tak, aby nie przekroczyć progów, które uruchamiają naliczanie odsetek.

Ja rzadko trzymam na rachunku maklerskim większe środki, więc postanowiłem nie składać formularza 8-3-6. Ale jeżeli zamierzacie trzymać więcej gotówki, jego złożenie może mieć sens, choćby dla świętego spokoju. Więcej dowiecie się z poniższym przewodniku.

15. Dostępne rynki i instrumenty

Jeżeli otworzyliście już rachunek i wpłaciliście środki, czas na rozpoczęcie inwestowania. IBKR daje dostęp do bardzo szerokiej palety instrumentów finansowych: akcji, obligacji, ETF-ów, kontraktów terminowych i innych. Te instrumenty są dostępne:

• Na 150 rynkach na całym świecie.
• W samej Europie można inwestować na 62 rynkach w 19 krajach.
• Można inwestować także w Polsce, również w ETF-y na GPW – zresztą prowizje maklerskie są przeważnie dużo niższe niż w polskich domach maklerskich

Szczegóły znajdziecie na stronie IBKR w zakładce Exchange Listings. A jeżeli nie znajdziecie instrumentu, który was interesuje, zawsze możecie złożyć wniosek o jego dodanie. Zresztą, właśnie w oparciu o mój wniosek w IBKR zostały udostępnione ETF-y na GPW. Więc potwierdzam, że to działa. 😉

16. Składanie zleceń – czym jest Smart Routing

Interactive Brokers daje dostęp do bardzo wielu rynków. ETF-y notowane są na wielu z nich. Ten sam ETF może być notowany jednocześnie na kilku rynkach.

Co do zasady domy maklerskie udostępniają dany ETF na tylko jednym rynku. Przykładowo, Vanguard FTSE All World UCITS Acc jest udostępniany przez mBank w wersji notowanych w Londynie (w USD), a przez DM BOŚ we Frankfurcie (w EUR). Tymczasem IBKR umożliwia nam inwestowanie w ten sam ETF na różnych rynkach. Co więcej, to co się raczej nie zdarza u innych brokerów, tu dany ETF można kupić na jednym rynku, a sprzedać na drugim.

Jednak trzeba wiedzieć, że sposób realizacji transakcji w IBKR wygląda inaczej niż u innych. Tu funkcjonuje system, który nazywa się Smart Routing.

• Działa on tak, że nasze zlecenie nie jest wysyłane na rynek, który sami określimy. Smart Routing decyduje za nas, na którym rynku zostanie ono zrealizowane, tak aby warunki realizacji były jak najlepsze dla klienta. Smart Routing porównuje oferty kupna (lub sprzedaży) na różnych rynkach i kieruje zlecenie tam, gdzie będzie najkorzystniej, uwzględniając przy tym ponoszone przez nas prowizje. Może się więc okazać, że ten sam instrument raz kupimy na jednej giełdzie, a raz na innej. A sprzedamy na jeszcze innej.
• Smart Routing jest domyślnym systemem zawierania transakcji w Portalu Klienta i Aplikacji Mobilnej. Nie trzeba go samodzielnie aktywować – jest włączony automatycznie.
• Smart Routingu nie da się wyłączyć.

Większość brokerów nie oferuje tak zaawansowanych rozwiązań, więc generalnie należy dać Interactive Brokers za to dużego plusa. Chociaż to udogodnienie może budzić u niektórych pewne wątpliwości natury podatkowej. Chodzi o rozliczanie zysków ze sprzedaży a konkretnie o załączniki PIT/ZG.

W każdym roku, w którym dokonujemy sprzedaży, musimy złożyć deklarację PIT-38. Inwestując na rynkach zagranicznych w pewnych może się pojawić potrzeba złożenia dodatkowo załączników PIT/ZG. To załączniki, w których wykazuje się jaka część zysku została osiągnięta na poszczególnych rynkach oraz  jaka część podatku została poniesiona na rynkach zagranicznych a jaka część została do dopłaty w Polsce. Składa się je dla każdego rynku osobno, a rynek najczęściej definiuje się jako kraj, w którym położona jest giełda, na której zawarliśmy transakcję (chociaż niektóre urzędy skarbowe stosują interpretację, że rynek to kraj rejestracji brokera).

Zgodnie z Broszurą informacyjną do zeznania PIT 38 załącznik i składa się, gdy uzyskanych dochodów ma zastosowanie “metoda odliczenia podatku zapłaconego za granicą”, czyli wtedy gdy część podatku płaci się za granicą a część w Polsce. Tymczasem podatek od zysków ze sprzedaży płacony jest w całości w Polsce, a to oznacza że załączników PIT/ZG nie trzeba załączać. Z tego punktu widzenia Smart Routing nie ma wpływu na zakres rozliczenia podatkowego.

Jednak, gdyby kierować się opiniami niektórych doradców podatkowych, PIT/ZG należałoby składać w każdym przypadku, gdy inwestuje się za granicą. Gdyby trzymać się takiej interpretacji, może się okazać że korzystanie ze Smart Routingu wymaga złożenia kilku formularzy PIT/ZG (gdyby zlecenia sprzedaży zostały zrealizowane na kilku rynkach). Warto wiedzieć, że korzystając z narzędzi podatkowych formularze PIT/ZG generują się automatycznie. Gdyby inwestor nie chciał korzystać z narzędzi podatkowych, inwestor musiałby poświęcić nieco więcej czasu na rozliczeniu podatkowym (wypełnienie formularzy PIT/ZG). Chcąc tego uniknąć (i mieć do wypełnienia tylko 1 PIT/ZG) można zastosować jedno z poniższych rozwiązań:

• Ustawienia Trading Permissions – ograniczyć liczbę rynków europejskich, na których wykonywane są transakcje do jednego (np. Niemcy, bo tu jest najwięcej notowanych ETF-ów). To rozwiązanie jest proste i wydaje się najlepsze.
• iBot – składać zlecenia sprzedaży za pomocą iBot, który pozwala kierować zlecenia na wybrany przez inwestora rynek. To rozwiązanie wydaje się gorsze, bo obsługa iBota wymaga podawania komend przez specjalny chat, co jest bardziej skomplikowane. Jak korzystać z iBot-a dowiecie się w dalszej części tego przewodnika.

Jednak trzeba pamiętać, zakres ETF-ów na poszczególnych rynkach nieco się różni, więc może się okazać że na wybranym rynku zabraknie ETF-u o strategii, na której nam zależy. Przykładowo, ETF-y z rodziny Vanguard LifeStrategy nie są notowane na rynku w Londynie.

Więcej o tym, jak obsługiwać rachunek w IBKR możecie się dowiedzieć z przewodnika “Jak kupić ETF w Interactive Brokers” w wersji tekstowej na atlasETF.pl

Jeżeli chodzi o składanie zleceń, zdecydowanie trzeba pochwalić Interactive Brokers za dodanie w 2023 roku nowego typu zlecenia “Recurring Order“. Pozwala ono na automatyzację procesu regularnego inwestowania w wybrane instrumenty. Początkowo zlecenie umożliwiało nabywanie tylko dla ETF-ów z USA, do których europejscy klienci detaliczni dostępu nie mają (przez błąd IBKR początkowo mieli, ale zostało to “załatane”). Z czasem pojawiła się możliwość nabywania ETF-ów europejskich. W przypadku tego zlecenia wymiana waluty jest bezpłatna! W połączeniu z bezpłatnymi przelewami krajowymi w PLN otwiera się droga do stworzenia w IBKR taniego “automatu inwestycyjnego”. Bez opłaty za zarządzanie, bez kosztów przelewów, bez kosztów przewalutowania, a jedynie z niewielką prowizją. Jak stworzyć automat inwestycyjny w IBKR pokazuje w poniższym wpisie.

17. Dostęp do notowań giełdowych

Interactive Brokers, podobnie jak większość brokerów, nie udostępnia bezpłatnie notowań na żywo. Dostępne są jedynie notowania opóźnione o 15 min.

Co prawda, istnieją możliwości, aby takie notowania dla niektórych rynków uzyskać bezpłatnie. Przykładowo, Giełda we Frankfurcie (Xetra) udostępnia bezpłatnie notowania dla maksymalnie 3 instrumentów (jak je uzyskać pokazuję w tym przewodniku). Jednak uważam, że akurat w przypadku Interactive Brokers, nie są one nam potrzebne. Przynajmniej, jeżeli o sposobie realizacji naszych zleceń decyduje Smart Routing, więc zakładam, że w większości przypadków. Smart Routing sam decyduje gdzie wysłać nasze zlecenie. A skoro nie wiemy, na który rynek ono trafi, to nie wiedzielibyśmy na które notowania patrzeć. Dlatego w tym wypadku uważam, że nie ma co kombinować i wysilać się na sięganie po notowania na żywo na zewnętrznych źródłach. Uważam, że można ograniczyć się do notowań opóźnionych o 15 min i składać zlecenia wykorzystując je. O tym jak składać zlecenia w IBKR dowiecie się z przewodnika “Jak kupić ETF w Interactive Brokers” w wersji wideo kanale Stockbroker TV (to jeden z materiałów bonusowych do Atlasu Pasywnego Inwestora, który jakiś czas temu postanowiliśmy upublicznić).

18. Tiered czy Fixed – jak wybrać taryfę opłat?

Prowizje w Interactive Brokers mogą być naprawdę niskie. Przy czym, prowizje w Interactive Brokers to sprawa nieco skomplikowana. Przede wszystkim, mamy do wyboru jeden z dwóch planów taryfowych:

• Fixed – z góry wiemy, ile zapłacimy, możemy to sprawdzić w Tabeli Opłat
• Tiered – w momencie składania zlecenia, nie wiemy ile zapłacimy – zależy to od kilka czynników, min. jakie kwoty i na których rynkach inwestujemy

W obu przypadkach (Fixed i Tiered) występują minimalne wartości prowizji, czyli podobnie jak u większości brokerów. Natomiast sama stawka prowizji jest wyrażona

• USA – kwotowo (płatność zależna od liczby instrumentów)
• Europa – procentowo (płatność zależna od wartości transakcji)

Domyślnie ustawiony jest plan Fixed (tak było, gdy ja zakładałem rachunek), ale można go zmienić w ustawieniach w dowolnym momencie (Uwaga! Zmiana planu trwa min. 1 dzień).

Taryfa Fixed może wydawać się lepsza, bo w momencie składania zlecenia dokładnie wiemy, na czym stoimy (a lubimy ten stan ;)). Ale to tylko pozory, o czym zaraz się przekonacie.

Ale zanim będę Was przekonywał, że taryfa Tiered jest lepsza, spójrzcie na przykład Tabeli opłat dla rynku niemieckiego.

• Kolumna TIERED – prowizja wynosi 0,05% (dopóki nasz miesięczny obrót nie przekracza 50 mln EUR), a jej minimalna wartość to 1,25 EUR. Nie obejmuje ona opłat giełdowych, rozliczeniowych czy regulacyjnych, które mogą być doliczone.
• Kolumny FIXED
  • Smartrouting – stawka prowizji jest sztywna – 0,05%, czyli tyle co w Tiered. Dodatkowe opłaty (giełdowe, rozliczeniowe czy regulacyjne) są już uwzględnione, ale minimalna wartość prowizji wynosi 3 EUR, czyli jest prawie 3 razy wyższa. Będzie to miało wpływ na małe transakcje.
  • Direct Routing – zlecenia kierowane “ręcznie” na konkretną giełdę (przez iBot lub aplikację TWS) – stawki prowizji i ich minimalne wartości zależą od rynku, na którym składamy zlecenie, np. Gettex – 0,05% min. 1,25 EUR, a Xetra – 0,1% min. 4 EUR.

W planie Fixed wiemy dokładnie na czym stoimy – w trakcie składania zlecenia, wiemy dokładnie, ile zapłacimy. Jednak minimalne wartości prowizji są wyższe niż w planie Tiered. To oznacza, że w wielu przypadkach bardziej opłacać się będzie plan Tiered. Aby pokazać to w szczegółach, przeprowadziłem serię transakcji na koncie demo (Paper Account), które jednak oddaje realne warunki zawierania transakcji.

• Porównałem 4 rynki: Gettex,(Monachium), Xetra (Frankfurt), Borsa Italiana (Mediolan), LSE (Londyn)
  • Gettex (Monachium) – kupowałem Vanguard FTSE All-World UCITS Acc (notowany w EUR)
  • Xetra (Frankfurt)- kupowałem Xetra Gold ETC (notowany w EUR)
  • Borsa Italiana (Mediolan)- kupowałem Vanguard LifeStrategy 80 Acc (notowany w EUR)
  • LSE (Londyn) – iShares Physical Gold (notowany w GBP)
• Transakcje wynosiły od 1000 EUR do 50 000 EUR (iShares Physical Gold – od 1000 do 50 000 GBP)
• Na diagramie widzicie 12 grup słupków, które odpowiadają różnym wartościom transakcji
• W każdej grupie jest jest 5 słupków: pierwsze cztery pokazują prowizje w planie Tiered dla różnych rynków, a piąty słupek – prowizje w planie Fixed.

Jakie były moje spostrzeżenia:

• Opłaty na Gettex i Xetra są do siebie bardzo zbliżone. Przy małych kwotach inwestycji prowizje były niższe niż na innych rynkach
  • Inwestując od 1000 do 5000 EUR, opłaty były niższe niż w planie Fixed. Im niższa kwota tym bardziej korzystny plan Tiered
  • Przy kwotach 1000 i 2000 EUR prowizje w planie Tiered były prawie 3 razy niższe niż w planie Fixed.
• Opłaty na Borsa Italiana i w LSE też są do siebie zbliżone, ale przy małych kwotach wypadają drożej.
  • Bez względu na kwotę, prowizje są porównywalne z taryfą Fixed

Wniosek jest taki, że warto preferować plan Tiered. Bo przy małych kwotach, na niektórych rynkach, może być sporo taniej. A w najgorszym wypadku nie zapłacicie więcej niż w planie Fixed.

O prowizjach w Interactive Brokers, planie Fixed i Tiered opowiadam też we wspomnianym już przewodniku jak składać zlecenia w IBKR (materiał bonusowy do Atlasu Pasywnego Inwestora – zaczynam o tym mówić od 10 min 31 sek.)

Jeżeli chcecie porównać opłaty w Interactive Brokers do innych brokerów, polecam Wam mój materiał “Ranking brokerów – ETF przez rachunek “zwykły“. W największym skrócie, IBKR wypada bardzo tanio. Obecnie nawet przy małych kwotach, dzięki bezpłatnym przelewom krajowym.

Polecam Wam też “Kalkulator kosztów transakcyjnych“, dzięki któremu możecie porównać prowizje w IBKR z innymi brokerami przy różnych kwotach i założeniach. Stworzyliśmy go w toku prac nad ATLASEM PASYWNEGO INWESTORA z Michałem Szafrańskim i Jackiem Lempartem. Postanowiliśmy go udostępnić publicznie. Aby z niego skorzystać, kliknij w link poniżej, otwórz kalkulator w Google Sheets i, aby móc edytować pola, utwórz własną kopię kalkulatora (Kliknij File –> Make a copy).

• Zaznaczam, że w “Kalkulatorze kosztów transakcyjnych”, dla uproszczenia, zastosowana została taryfa Fixed. Z czasem postaram się rozbudować kalkulator dodając opcję taryfy Tiered.

19. Inne opłaty

Prowizje to nie jedyne koszty, które mogą się pojawić, korzystając z usług domu maklerskiego. Jednak w Interactive Brokers możemy o inne możemy się raczej nie martwić:

• opłata za przelew wychodzący – Pierwszy w miesiącu – bezpłatnie, kolejne płatne (PLN- 40 EUR, EUR – 8 EUR (SEPA – 1 EUR)
• opłata za przechowywanie papierów wartościowych – brak
• opłata za brak aktywności – brak (kiedyś była, ale jakiś czas temu została wycofana)

20. Przeniesienie papierów

W razie, gdyby oferta Interactive Brokers zmieniła się niekorzystnie lub gdyby inni brokerzy zaoferowali coś, na czym nam zależy, zawsze można się przenieść. Sprzedaż instrumentów finansowych generuje prowizje, ale przede wszystkim może mieć konsekwencje podatkowe. Dlatego takie przeniesienie lepiej wykonać w formie transferu aktywów (bez sprzedawania ich). W IBKR opłaty za transfer do innego brokera nie ma.

W razie gdybyście chcieli wykonać transfer w drugą stronę – od innego brokera do Interactive Brokers – po stronie IBKR żadnej opłaty również nie będzie (oczywiście, może ją pobrać instytucja, z której się wynosicie). Jak to może wyglądać, możecie zobaczyć na poniższym przewodniku. W tym przypadku przenosiłem aktywa do Interactive Brokers z Degiro.

21. Rozliczenie podatkowe

Inwestując na giełdzie będziemy musieli rozliczać podatki. Obowiązek rozliczenia pojawia się w każdym roku, w którym osiągamy przychód, czyli dokonujemy sprzedaży jakiegoś instrumentu. Nie ma znaczenia, czy mieliśmy na sprzedanym instrumencie zysk czy stratę. Jeśli mieliśmy stratę, również musimy się rozliczyć, składając deklaracje podatkowe.

Najprościej jest, gdy inwestujemy pasywnie, dokonujemy tylko dopłat i robimy zakupy. Jeśli nie ma sprzedaży, to obowiązku rozliczenia również nie ma – nie musimy składać deklaracji. Ale jeżeli inwestujecie w taki sposób, że w trakcie roku dochodzi do sprzedaży, to obowiązek rozliczenia będzie się pojawiać.

Polskie domy maklerskie (lub instytucje zagraniczne działające w Polsce w formie oddziału) mają tą zaletę, że wypełnianie deklaracji będzie dość proste:

• W każdym roku, w którym dokonaliśmy sprzedaży, otrzymamy PIT-8C, dzięki któremu łatwo się rozliczymy. Wystarczy przepisać kilka liczb z PIT-8C do PIT-38 i załatwione. Co więcej, kopia PIT-8C trafia również do urzędu skarbowego, więc nasz PIT-38 będzie wstępnie wypełniony – wystarczy potwierdzić jego treść jednym kliknięciem.
• Schody się zaczynają, jeżeli inwestowaliśmy w instrumenty zagraniczne i otrzymaliśmy jakieś dywidendy. One nie są uwzględnione w PIT-8C, więc obowiązek rozliczenia pozostaje po naszej stronie.
• Nieco dyskusyjna jest kwestia formularzy PIT/ZG, które służą do wykazywania zysku na poszczególnych rynkach (krajach). Robert Morawski, ekspert podatkowy z którym się konsultowaliśmy w toku prac na Atlasem Pasywnego Inwestora, twierdzi że formularze PIT/ZG należy składać w każdym wypadku. Również wtedy, gdy korzystamy z polskiego brokera. Z drugiej strony, zgodnie z Broszurą informacyjną do zeznania PIT 38 załącznik i składa się, gdy uzyskanych dochodów ma zastosowanie “metoda odliczenia podatku zapłaconego za granicą”, czyli wtedy gdy część podatku płaci się za granicą a część w Polsce. Tymczasem podatek od zysków ze sprzedaży płacony jest w całości w Polsce, a to oznacza że załączników PIT/ZG nie trzeba załączać. Więcej o tym, jak podejść do składania PIT/ZG, dowiecie się z mojego materiału Kiedy i jak składać PIT/ZG?

Interactive Brokers jest zagranicznym domem maklerskim, który nie prowadzi w Polsce działalności w formie oddziału, więc nie ma obowiązku dostarczania nam żadnych formularzy podatkowym. I tego nie robi. Na szczęście istnieją narzędzia, które mogą nam pomóc w rozliczeniu. Poniżej przykłady bezpłatne i płatne:

• PodatekGieldowy.pl – usługa webowa, która zapewni nam dane analogiczne co PIT-8C. Co więcej, dostaniemy także dane z rozliczeniem dywidend a także dane do formularzy PIT/ZG. Usługa jest bezpłatna.
• KalkulatorGieldowy.pl – usługa webowa, analogiczna do PodatekGieldowy.pl, częściowo bezpłatna (do 20 transakcji).
• PITFX.pl – tu również otrzymamy dane analogiczne do PIT-8C, rozliczenie dywidend a także dane do PIT/ZG. Co więcej, jeżeli dostarczymy informacje o stratach z lat ubiegłych, również zostaną uwzględnione. Możemy uzyskać gotowy do złożenia PIT-38. Ta usługa jest płatna.
• USSOFT.USStocks.pl – otrzymamy dane analogiczne do PIT-8C, rozliczenie dywidend oraz dane do PIT/ZG. Usługa również jest płatna, lecz oferta wydaje się mniej konkurencyjna niż PITFX.pl.

Dzięki takim narzędziom rozliczenie podatkowe może być łatwiejsze niż w przypadku polskich brokerów. Według mnie najlepsze, obecnie, rozwiązania to PodatekGieldowy.pl i KalkulatorGieldowy.pl. Korzystanie z nich jest bardzo proste i intuicyjnie. Wystarczy wgrać historię transakcji i po kilku chwilach można ściągnąć komplet dokumentów.

• Jakie są między nimi różnice omówiłem we wpisie Narzędzia podatkowe – jak rozliczać brokerów zagranicznych.
• Jak z nich korzystać, krok po kroku, pokazałem w przewodniku: PIT-38 – Jak w 2 minuty rozliczyć Interactive Brokers, Tastytrade i eToro?

22. Q&A (Pytania i odpowiedzi)

• Jak długo IBKR przechowuje nasze dane o transakcjach w porównaniu z innymi instytucjami?
  • Polscy brokerzy są zobowiązani prawem do przechowywania danych i transakcjach klienta przez okres 5 lat, a w niektórych przypadkach 7, co wynika z art. 83a ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Natomiast ciężko mi sobie wyobrazić sytuację inną niż taka, że polski broker utrzymuje te dane krócej niż przez cały okres współpracy z klientem, jako że ma obowiązek wystawiać PIT-8C.
  • Co do brokerów zagranicznych, są oni zarejestrowani w różnych krajach, więc każdego obowiązuje inne prawo i stosowane praktyki mogą być inne. Przykładowo, w odpowiedzi na moje zapytanie, DEGIRO wskazuje że historyczne dane o transakcjach są dostępne przez cały okres współpracy. Exante i Saxo Bank odpowiedzieli, że dane o otwartych pozycjach nie są usuwane z systemu.
  • Interactive Brokers – dział obsługi klienta, w odpowiedzi na moje zapytanie wskazuje, że wyciągi dzienne są dostępne przez 6 lat, wyciągi miesięczne – przez 84 miesiące, a raporty roczne – przez 7 lat. Te raporty są dostępne w menu “Wyniki i raporty”. Ponadto, archiwalne dane, czyli starsze niż 7 lat, też są dostępne – w oparciu o “zasadę najwyższej staranności” (best effort basis). Mają one formę elektroniczną. Archiwalne wyciągi można zamówić za pomocą wniosku (ticket) do Działu Obsługi Klienta w Portalu Klienta poprzez Pomoc, a następnie Secure Message Center. Proszę wybrać COMPOSE, a następnie New Ticket, następnie wybrać Activity & Tax Statements jako kategorię zgłoszenia, a następnie Archived statement request. Uzyskanie danych archiwalnych wiąże się z opłatą wskazaną tabeli opłat (sekcja “Inne opłaty).
  • Czy, w razie kontroli, polski urząd skarbowy zaakceptuje archiwalne wyciągi w formie elektronicznej? Nie zdecyduję się na odpowiedź, bo nie jestem pracownikiem urzędu skarbowego, a poza tym nie wiem jaka będzie ich praktyka w przyszłości. Jednak dokumenty elektroniczne są coraz powszechniej uznawane i zakładam, że raporty dostarczane przez IBKR są tworzone w formie, która umożliwia określenie ich autentyczności.
• Jak wygląda procedura odzyskiwania pieniędzy, w przypadku śmierci klienta IBKR, przez jego bliskich?
  • Konta indywidualne – w przypadku śmierci klienta, wykonawca spadku musi powiadomić IBKR Client Services o zmarłym koncie poprzez e-mail na adres estateprocessing@interactivebrokers.com. W tym czasie, ogólne informacje zostaną pobrane, a wykonawca otrzyma informacje o tym, jak postępować. Po powiadomieniu IBKR o śmierci właściciela konta indywidualnego, konto zostanie sklasyfikowane jako konto zmarłego, a działalność (np. handel, transfery) jest zasadniczo zabroniona do czasu ustanowienia prawnego upoważnienia.
  • Dokumenty wymagane do ustanowienia upoważnienia prawnego mogą się różnić w zależności od rodzaju rachunku posiadanego przez posiadacza rachunku w chwili jego śmierci (np. pojedynczy, wspólny, powierniczy) oraz kraju legalnego pobytu. Dokumenty te będą obejmować akt zgonu i często inne oficjalne dokumenty, takie jak sądowy list powołujący wykonawcę, pełnomocnictwo do przeniesienia własności akcji, dowód miejsca zamieszkania i certyfikację powiernika.
  • Dokumenty fizyczne muszą być wysłane pocztą i podpisane w adekwatny sposób. Zostaną odrzucone, jeśli informacje na dokumencie zostały zmienione, lub dokumenty są nieaktualne lub brakuje odpowiedniej pieczęci sądu.
  • W celu uzyskania dodatkowych informacji prosimy o kontakt z naszym właściwym działem na adres e-mail: estateprocessing@interactivebrokers.com
  • Źródło: IBKR Client Services
• Czy pieniądze w IBKR są wolne od zajęcia komorniczego?
  • Nie jestem prawnikiem, ale sądzę że konto w IBKR nie jest wolne od zajęć komorniczych. Natomiast pytanie, czy komornik dowie się, że mamy konto w instytucji zagranicznej – czy je znajdzie. Z tego artykułu wynika, że jeśli instytucja nie ma oddziału w Polsce, to raczej się nie dowie. Przy czym warto wiedzieć, że współpraca transgraniczna instytucji finansowych czy urzędów skarbowych na świecie jest coraz częstsza, więc zakładam, że komornicy czy urzędy skarbowe w przyszłości będą mieć coraz większą wiedzę o naszych aktywach zagranicznych.
• Czy przez IBKR można inwestować amerykańskie ETF-y w formie opcji (bez statusu klienta profesjonalnego)?
  • Tak, można inwestować w ETF-y amerykańskie w formie opcji, bez statusu klienta profesjonalnego. Jak robić, to temat na osobny artykuł. Trzeba jednak pamiętać, że rozliczenie podatkowe pozostaje po naszej stronie. Rozliczanie podatkowe opcji może być bardziej komplikowane. Aby nie musieć samodzielnie tego robić, można skorzystać z usług np. PITFX.pl. Jest to jednak usługa płatna. To oznacza, że małych kwotach inwestycji, oszczędności wynikające z korzystania z ETF-ów amerykańskich, mogą zostać zniwelowane przez koszty rozliczenia podatkowego.
• Jak uzyskać raport podatkowy z Interactive Brokers przez PodatekGieldowy.pl?
  • W skrócie: wejdź na stronę PodatekGieldowy.pl, zaimportuj plik z historią transakcji od swojego brokera i po chwili będziesz mógł pobrać gotowy raport. Bardziej szczegółową instrukcję autor strony PodatekGieldowy.pl przedstawił w swoim wykładzie na konferencji Pasywna Rewolucja 2022.
• Czy w IBKR można otworzyć rachunek na spółkę?
  • Tak, można. Przy czym decyzja o otwarciu rachunku zależy od weryfikacji spółki przez IBKR. Broker może odmówić otwarcia rachunku, co czasami się dzieje.
• Jak rozliczyć podatek z IBKR przy koncie wspólnym (kto składa deklaracje i w jakich proporcjach podaje się kwoty)?
  • Odpowiedź w trakcie tworzenia…
    • Odpowiedź w trakcie tworzenia…