Konferencja PASYWNA REWOLUCJA 2021 – podsumowanie i wnioski

We wrześniu 2021 odbyła się konferencja Pasywna Rewolucja, która dotyczyła inwestowania w ETF-y i fundusze indeksowe. Odbyły się 3 panele dyskusyjne oraz prawie 30 wykładów, a zarejestrowanych było ponad 5 tys. uczestników. Najwyższy czas na podsumowanie i wnioski. 🙂

Zanim zacznę, przypomnę że:

• Partnerem Głównym wydarzenia był DM XTB
• Partnerami Strategicznymi:
  • Beta ETF
  • HANetf
  • VanEck
  • TFI PZU
  • Exante
  • BM PKO BP
  • Invesco
• Patronem Honorowym wydarzenia była Giełda Papierów Wartościowych
• Partnerami Wspierającymi: System Trader, DM BOŚ, Analizy Online, justETF, BM Alior, Rock Solid Investments, Finax, Investhink, Aion Bank oraz ETF-com-pl.

Serdecznie dziękuję za Wasze wsparcie!

O czym będzie?

• Jaka konferencja została oceniona przez uczestników?
• Które wykłady okazały się najlepsze?
• Która instytucja zdobyła tytuł Pasywnego Rewolucjonisty 2021?
• Pasywne trendy – jakie wnioski płyną z paneli dyskusyjnych i wykładów?

Gdzie obejrzeć?

Wersja tekstowa

4,8 – taka była średnia ocena konferencji wystawiona przez jej uczestników. Dla mnie, jak organizatora, to najważniejsza liczba całego podsumowania. Tak wysoka ocena bardzo mnie cieszy. Jestem wdzięczny dla wszystkich, którzy wzięli w niej udział. Mam nadzieję, że kolejne konferencje będą jeszcze lepsze. 😉

Najlepsze panele i wykłady

W ramach konferencji odbyło się 26 transmisji LIVE: 23 wykłady oraz 3 panele dyskusyjne.

Panele dyskusyjne – najlepiej oceniony został panel “Jak zbudować pasywny portfel?“. Uzyskał on ocenę 4,6, a udział w nim wzięli:

• Marcin Iwuć (Finanse Bardzo Osobiste)
• Dariusz Lasek (TFI PZU)
• Emil Łobodziński (BM PKO BP)

Wykłady – przeciętna ocena wykładu wyniosła 4,6 (mediana). Spośród 23 wykładów aż 16 uzyskało ocenę bardzo dobrą (min. 4,5). Te wykłady wzięły też udział w FINALE – po konferencji odbyło się głosowanie na najlepsze wykłady. Poniżej tytuły finałowych wykładów oraz ich autorzy:

• All weather portfolio – jak zaadopotować strategię Raya Dalio na rachunku IKE/IKZE. Kamil Błaszczyk (PerfectHedge)
• Bitcoin ETN – how to invest in the king of cryptocurrencies (napisy PL)? Hector McNeil (HANetf)
• Bogleheads – dlaczego pasywne podejście jest najlepsze dla większości ludzi? Rick Ferri (Bogleheads)
• Co to jest ETF – jak fundusze pasywne zmieniają świat inwestycji? Artur Wiśniewski (Stockbroker.pl)
• Co warto wiedzieć o ETF-ach i funduszach indeksowych? Rafał Bogusławski (Analizy.pl)
• Gold bar, ETC or ETF – what is the best way to invest in gold (napisy PL)? Martijn Rozemuller (VanEck)
• Grubasy kręcą rynkiem? Odkrywamy sekret rynków akcji. Jarosław Przybył (Investhink)
• Investing in the growth story of future trends – the rise in demand for thematic ETFs (napisy PL). Eva Miklasova (Invesco)
• Inwestowanie pasywne jest proste, ale nie jest łatwe. Jacek Lempart (System Trader)
• Jak inwestować w zagraniczne ETF-y przez polski dom maklerski? Paweł Kolek (DM BOŚ)
• Jak minimalizować podatki, inwestując w ETF-y? Mateusz Samołyk (Inwestomat.eu)
• Jaką rolę pełnią ETF-y w portfelu Finansowego Ninja? Michał Szafrański (Jak oszczędzać pieniądze)
• Pożyczanie papierów wartościowych – szanse i zagrożenia dla ETF. dr hab. Tomasz Miziołek, prof. UŁ (ETF.com.pl)
• Strategia momentum dla portfela ETF. Marcin Brendota (Alior Bank)
• Three steps to find the right ETF. Jan Altmann (justETF.com)
• Zrozumieć indeksy giełdowe – drzwi do pasywnego inwestowania. Mateusz Mucha (Beta ETF)

Na podstawie wyników głosowania oraz dotychczasowych ocen wykładów (z pierwszej fazy) wyłonionych zostało TOP 7 wykładów:

1. Jak minimalizować podatki, inwestując w ETF-y? Mateusz Samołyk (Inwestomat.eu)
2. Inwestowanie pasywne jest proste, ale nie jest łatwe. Jacek Lempart (System Trader)
3. Jaką rolę pełnią ETF-y w portfelu Finansowego Ninja? Michał Szafrański (Jak oszczędzać pieniądze)
4. Co warto wiedzieć o ETF-ach i funduszach indeksowych? Rafał Bogusławski (Analizy.pl)
5. Co to jest ETF – jak fundusze pasywne zmieniają świat inwestycji? Artur Wiśniewski (Stockbroker.pl)
6. Jak inwestować w zagraniczne ETF-y przez polski dom maklerski? Paweł Kolek (DM BOŚ)
7. Bogleheads – dlaczego pasywne podejście jest najlepsze dla większości ludzi? Rick Ferri (Bogleheads)

Zwycięzcą okazał się Mateusz Samołyk (Inwestomat.eu), który w swoim wykładzie opowiedział o meandrach rozliczenia podatkowego funduszy ETF, koncentrując się na ETF-ach wypłacających dywidendę.

Pasywny Rewolucjonista 2021

Po konferencji, przy okazji głosowania na najlepszy wykłady, odbyło się też głosowanie na Pasywnego Rewolucjonistę, czyli firmę, która w największym stopniu przyczyniła się pasywnej rewolucji w Polsce w 2021.

W pierwszej kolejności kapituła wytypowała firmy, które w ich odczuciu najbardziej zasłużyły na tytuł Pasywnego Rewolucjonisty. Każdy z członków kapituły został poproszony o nominowanie wybranych przez siebie firm. W skład Kapituły weszli:

• Michał Szafrański (Jak oszczędzać pieniądze)
• Michał Duniec (Analizy Online)
• Marcin Iwuć (Finanse Bardzo Osobiste)
• Tomasz Miziołek (ETF.com.pl)
• Jacek Lempart (System Trader)
• Jarosław Przybył (Investhink)
• Mateusz Samołyk (Inwestomat)

W podstawie głosów Kapitały nominacje do tytułu Pasywnego Rewolucjonisty 2021 uzyskały (kolejność alfabetyczna):

• Aion Bank
• Beta Securities
• BM mBank
• DM BOŚ
• Finax
• DM XTB
• TFI PZU

Nominowane instytucje wzięły udział w głosowaniu uczestników. Kilka firm uzyskało dość podobną liczbę głosów. W ostateczności podium wyglądało następująco:

1. Finax
2. Beta Securities
3. BM mBank

Najwięcej głosów uzyskały Finax, Beta Securites oraz BM mBank. Tytuł Pasywnego Rewolucjonisty 2021 powędrował do Finax.

Serdecznie dziękujemy wszystkim instytucjom oraz autorom wykładów oraz serdecznie gratulujemy zwycięzcom i wyróżnionym.

Pasywne trendy – wnioski z konferencji Pasywna Rewolucja

1. Fundusze ETF są w Polsce jeszcze mało znane

Z badania Fundacji GPW wynika, że podczas gdy o akcjach i obligacjach słyszał prawie każdy, o ETF-ach słyszało raptem 4% Polaków. Z danych domów maklerskich o rachunkach i nabywanych instrumentach płynie nieco bardziej optymistyczny obraz. Ale, tak czy inaczej, jest wiele do zrobienia. Mamy nadzieję, że z wiedzą o ETF-ach będzie coraz lepiej.

2. Rynek funduszy ETF, z punktu widzenia polskiego inwestora, rozwija się dwutorowo

• Z jednej strony coraz bardziej dostępne są zagraniczne ETF-y. Są one oferowane przez polskie oraz zagraniczne domy maklerskie. Ich wybór jest duży, ale mogą z nich skorzystać klienci jedynie nielicznych biur maklerskich.
• Z drugiej strony przybywa funduszy pasywnych dostarczanych przez polskie podmioty. Zwiększa się liczba ETF-ów na GPW – nowe instrumenty regularnie dostarcza Beta Securities. Rozwija się też oferta funduszy indeksowych, najszerszą paletę wyboru ma obecnie TFI PZU.

3. ETF-y ułatwiają wyjście za granicę

Polskie domy maklerskie zaczynają oferować rynki zagraniczne. Okazuje się, że ETF-y są w czołówce wśród najbardziej popularnych instrumentów. W DM BOŚ już ponad połowa spośród najbardziej popularnych instrumentów to ETF-y. A jeśli spojrzymy na rachunku IKE/IKZE dominacja ETF jest bezdyskusyjna. To pokazuje, że ETF-y pomagają w inwestowaniu za granicą. O ile selekcja akcji wymaga więcej wiedzy i czasu, ETF-y wiele rzeczy upraszczają, powodując że rynki zagraniczne są na wyciągnięcie ręki.

4. ETF – najbardziej popularne kierunki inwestycyjne

Mniej więcej połowa najbardziej popularnych ETF-ów replikuje globalne indeksy akcji – rynków wschodzących i rozwiniętych, a uzupełnieniem są surowce, niektóre sektory oraz multi-asset. Przeważnie są to ETF-y akumulujące dywidendy. Poniżej lista kierunków inwestycyjnych popularnych funduszy ETF wśród klientów DM BOŚ:

• rynki rozwinięte (MSCI World, FTSE Developed)
• rynki wschodzące (MSCI Emerging Markets, FTSE Emerging Markets)
• cały świat (MSCI ACWI, FTSE All-World)
• Złoto (iShares Physical Gold, Sprott Physical Gold Trust)
• Srebro (Sprott Physical Silver Trust, iShares Physical Silver, )
• spółki wydobywające złoto (VanEck Vectors Junior Gold Miners)
• Czysta Energia (iShares Global Clean Energy)
• Multi-asset (Vanguard LifeStrategy 80)

6. ETF-y wymagają strategii

ETF-y zdobywają serca inwestorów na całym świecie. Ale są one tylko instrumentem. Są one narzędziem bardzo efektywnym, ale same z siebie nie są w stanie zapewnić sukcesu. Potrzebna jest strategia. Bez niej nawet najlepszy ETF nie pomoże.

5. Polacy inwestują w ETF-y przeważnie pasywnie

Informacje z DM BOŚ wskazują, że Polacy inwestują w zagraniczne ETF-y raczej pasywnie. Jest to zresztą najczęściej zalecane podejście dla większości inwestorów. Inwestowanie pasywne jest proste, ale nie jest łatwe. Jednym z najczęstszych błędów jest podejmowanie zbyt dużego ryzyka. Na rynku akcji zdarzają się okresy spadkowe, podczas których ciężko utrzymać nerwy na wodzy i łatwo o porzucenie swojej strategii w najgorszym momencie. Dlatego warto tak dopasować poziom ryzyka, aby móc spokojnie spać.

Podejście aktywne i pasywne można też łączyć. Czasami podejście aktywne i pasywne są sobie przeciw-wstawiane: “musisz wybrać jedno albo drugie”. To fałszywy wybór. Budowa portfela jest procesem i wiele osób zaczyna od inwestowania pasywnego, a później próbuje działać bardziej aktywnie. Albo odwrotnie – najpierw aktywnie, a później coraz bardziej pasywnie – ten drugi przypadek opisuje moją historię. Wiele osób łączy oba podejścia. Podczas konferencji mogliśmy zobaczyć Marcina Iwucia, Michała Szafrańskiego, Jacka Lemparta czy Mateusza Samołyka, którzy mają w portfelu część aktywną i pasywną.

6. Trendy w kierunkach inwestowania

Główną część rynku nadal stanowią ETF-y odzwierciedlające globalne indeksy akcji. Struktura rynku jednak powoli się zmienia. Można zauważyć dwa bardzo silne trendy rozwoju nowych produktów. Są to:

• inwestowanie tematyczne
• ESG

Inwestowanie tematyczne ma charakter inwestowania aktywnego i polega na bardziej selektywnym podejściu do rynków.

Za skrótem ESG stoją słowa Environment, Social, Governance. ESG oznacza inwestowanie zrównoważone – z dbałością o środowisko, społeczeństwo i corporate governance. Do funduszy z tego obszaru płyną obecnie bardzo duże aktywa.

7. Automatyzacja inwestowania pasywnego

Ostatni zauważalny trend rynku ETF dotyczy automatyzacji inwestowania pasywnego. Z jednej strony rozwijają się usługi typu robo-doradztwo. Domy maklerskie lub inne instytucje wyręczają nas w selekcji i zarządzaniu portfelem ETF, którego profil pomagają nam też wybrać. O uznaniu dla takich firm może świadczyć fakt, że wśród firm nominowanych do Pasywnego Rewolucjonisty 2021 są dwie, które oferują zautomatyzowane zarządzanie portelami ETF.

Z drugiej strony zaczynają się pojawiać ETF-y typu multiasset, które inwestują w akcje i obligacje. Zaspokajają one mniej więcej tą samę potrzebę, co robo-doradcy. Jeden z takich funduszy, Vanguard LifeStrategy 80, w tym roku znalazł się na liście najbardziej popularnych ETF-ów wśród klientów DM BOŚ.